Notes ATs: post #1686 — TG.ME

Notes ATs@notesATs · 1K subscribers Open in TelegramOpen

t.me/notesATs/1686

3

1

1

August 25, 2026 166 1

More from this channel

👑 SMART-LAB CONF 2026 скоро... Александра-сан вновь с анонсом мероприятия! На повестке — Smart-Lab 2026. Вообще конференция уже была, но в Санкт-Петербурге. Некоторые совята уже даже успели заценить))) 🤔 Кому можно будет покапать на мозг? Выбор достаточно широкий: 💰 Ренессанс Страхование 💊 Мать и дитя 🪨 Северсталь 👨‍💻 Хэдхантер 💰 МГКЛ 📱 МТС и др. Также придёт ВТБ по плану... Мне в первую очередь интересны Софтлайн и Фабрика ПО, ибо они не захотели озвучивать вчера мои вопросы с их методичным обесценением M&A и поручительствами. До Группы Позитив уже доколупались — пришло время другого айтишника ＼(≧▽≦)／ В партнёрах мероприятия ещё записан B2B-РТС. Хочу тоже к ним зайти, но не для профилактических бесед, а просто. Как миноритарию интересно, что рассказывать будут. Кроме выступлений эмитентов участников ожидают и тематические сессии. Судя по расписанию, зал №2 посвятят облигационной теме. Здесь пока не знаю, куда пойти — посмотрю по ситуации. 🦉 Что по билетам? Билеты покупаем на сайте. Сейчас они стоят 6 400 р. Промокода пока нет, но я обязательно найду. Следите за обновлением поста. Промокод есть: AMATSUGAY Скидка 20% 🦉 И ещё раз, когда и где? Дата: 31 октября 2026 Город: Москва Адрес: Кинотеатр Октябрь, ул. Новый Арбат, 24 💬 А как проходил Smart-Lab в 2025, можно посмотреть тут. @notesATs 83Aug 28

👑 Оил Ресурс — новый старый ОР Отойдём от темы Софтлайна. Я ведь буквально на днях рассталась с Оилом — обещала рассказать, почему/зачем/как держала (✯◡✯) 🏷 Зачем мне Оил? Держала Оил в качестве агрессивной и спекулятивной позиции. Мне риск-менеджмент позволяет брать сомнительные истории разной степени в разумных количествах. До 10-20% от общего портфеля брокерского стабильно в чём-то интересном — от 3 эмитентов, где положение дел нужно смотреть чаще, чем раз в квартал. Часть активов находится вне брокерского контура, посему фактическая доля выходит ещё меньше. Конкретно в Оиле на момент техдефолта было около 10% от активов внутри брокерского контура. 🏷 Чёрное или красное? Мои совята знакомы со ставками на чёрное или красное в рулетке? Александра-сан решила ставку сделать... 20 августа Оил опубликовал Письмо президенту, где говорилось об отсутствии возможности финансировать ТТХВ-проект. Я его прочитала — в некотором роде порадовало, что для оценки перспективности патентов привлекли Kept. Судя по последним страницам, даже переоценили балансовую стоимость до 23,7 млрд р и признали: упаковывать перспективные триллионы в МСФО — вещь излишняя. Письмо вызвало ассоциации с ПИК и Самолётом: у одного корпоративные решения странные с дивами и сплитом (которые по итогу отменили), у второго — "нам нужно 50 млрд р" (деньги не выдали, но живы остались). И вот решила сыграть в "Чёрное или красное". Поставила на то, что письмо больше носит информативный характер как у Самолёта и 21 августа раскрытие купона по 1-му выпуску произойдёт. После просадки до 500р усреднила позицию. В маржиналку не лезла, ибо такие ставки нужно делать на свои деньги только. Как можно заметить по картинке и сделкам в Пульсе, ставка не сыграла... В конце развлекалась по полной, выставляя по 1-2 облигации в заявке — аж одного пульсянина напугала. 🏷 О финансовых результатах Если в первом техдефолте я ушла в плюс, то здесь перфоманс повторить не удалось. Включая налоги / комиссии / купоны, убыток составил -59 378,59р. 😖 У меня есть счета не только в Т. В том же Сбере купоны тоже приходили, но позицию по Оилу весной срезала кардинально. Оттого кажется, что убыток по дефолтнику большой (если смотреть только Т), но по факту это компенсируется купонами и практически нулевой позицией к весне в другом брокере. Как можно заметить по сделкам, ещё местами спекульнула — позволял спред. В Т не особо с ним игралась из-за комсы, но в Сбере ситуацией воспользовалась больше. Неприятно? Да, но некритично. Вторая часть моей получки в этом месяце теперь будет с привкусом нефти. Отыгрывать деньги на бирже не собираюсь. Буду придерживаться своей стратегии, подумерив азартный пыл. ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ Примечание: Заметила один момент с НРД. В 9 утра 5 августа без раскрытия купона Мосбиржа сразу присвоила статус дефолта трём выпускам ЕТ. А вот с техдефолтом так не работает — я специально 21 августа ради Оила мониторила сайт. Первым о техдефолте сообщила Волста, Мосбиржа молчала. Не знаю, норма это иль нет (что дефолт без проблем без раскрытия в 9 утра признают, а техдефолт нет), но вот такой факт. 🤨 А теперь предлагаю совятам поделиться своими дефолтными историями :з #ATs_разное @notesATs 179Aug 27

⬆️ Максим Тадевосян, генеральный директор FabricaONE.AI Крипто-термины нас всё не отпускают: ... монетизация вычислительных токенов ... Последний МСФО компании смотрела лишь мельком. Ожидаемо выросла долговая нагрузка за счёт выпуска облигаций. Ещё в примечании №30 заметила поручительства на 28,4 млрд р по кредитным договорам. На сколько это плохо, сейчас не скажу (нужно смотреть детали), но активов у FabricaONE всего на 20,85 млрд р 😖 @notesATs 112Aug 27 🖥 Снова день инвестора и снова Софтлайн! Выступает Александр Минин, управляющий директор "Софтлайн Решения". Он работал в Microsoft. А я уже успела бегло просмотреть МСФО-6м2026 — некоторые риски начинают реализовываться, хотя местами улучшения имеются. Ещё оказалось, что одна из структур компании была замешана в IT-картеле, аж ФАС претензии предъявлял. Об этом ещё расскажу по итогам мероприятия. 📎Мега-обзор Софтлайна делала в мае. Почитать рекомендую ٩(◕‿◕｡)۶ UPD: "Софтлайн Решения" планируют расти за счёт... - роста маржинальности через экспертизу (ИБ-решения, монетизация регионального спроса); - роста продаж через омниканальную модель (развитие пакетных/подписных моделей, кросс-продажи); - повышения операционной эффективности (внедрение ИИ, цифровизация продаж). @notesATs 118Aug 27

[media post] 112Aug 27