[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
Dell FY2Q27 실적이 발표되었습니다.
▶ Dell FY2Q27 실적발표 주요 지표
(시간 외 +10% 상승 중)
■ FY2Q27 Earnings
- 매출액: 469.7억달러 (+57.7% YoY / +7.1% QoQ)
vs. 컨센서스: 447.84억달러
- 영업이익(Non-GAAP): 59.3억달러 (+199.4% YoY / +50.3% QoQ)
vs. 컨센서스: 41.76억달러
- EPS(Non-GAAP): 7.04달러 (+5.1달러 YoY / +2.2달러 QoQ)
vs. 컨센서스: 4.90달러
■ 사업부별 분기 실적
- Infrastructure Solutions: 317.8억달러 (+89.2% YoY / +9.6% QoQ)
vs. 컨센서스: 295.8억달러
* AI Servers: 164.0억달러 (+99.8% YoY)
vs. 컨센서스: 160.4억달러
* Traditional servers and networking: 105.3억달러 (+122.4% YoY)
vs. 컨센서스: 92.8억달러
* Storage: 48.5억달러 (+25.8% YoY)
vs. 컨센서스: 43.3억달러
- Client Solutions: 150.3억달러 (+20.2% YoY / +2.9% QoQ)
vs. 컨센서스: 149.93억달러
■ FY3Q27 가이던스
- 매출액: 485억달러 ~ 495억달러
(컨센서스: 419.07억달러)
- EPS(Non-GAAP): 6.5달러(±0.1달러)
vs. 컨센서스: 4.55달러
■ FY2027 가이던스
- 매출액: 1,920억달러(±200억달러)
(중간값 기준 +69% YoY)
- AI-optimized servers: 740억달러 (+200% YoY)
■ 주요 코멘트
- IT 환경은 이제 비용을 발생시키는 비용센터(Cost Center)에서 성장과 경쟁우위를 창출하는 가치 창출원(Value Driver)으로 변화했으며, 고객들도 이에 맞춰 투자를 확대
- 이번 분기 AI 서버 신규 수주는 사상 최대인 609억달러를 기록했고, 매출 역시 사상 최대인 164억달러를 달성. 분기 말 수주잔고(Backlog)는 사상 최대인 950억달러까지 확대
- AI 서버뿐만 아니라 전반적인 사업에서도 매출 성장이 확대. YoY 기준 전통 서버 및 네트워킹 매출은 122%, 스토리지는 26%, Client Solutions는 20% 증가
- AI 모멘텀이 더욱 가속화되고 사업 전반에서 기회가 확대됨에 따라 FY27 연간 매출 전망을 기존 대비 250억달러 상향한 1,920억달러로 제시. 이는 전년 대비 약 70% 증가한 수준
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September 1, 2026 4.6K 79
