한투증권 최건] 삼현(437730) CEO 간담회 후기: 로봇 수주 시작합니다 ▣ 글로벌 휴머노이드사향 액추에이터 공급 예정… — [한투증권 로보틱스

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[한투증권 최건] 삼현(437730) CEO 간담회 후기: 로봇 수주 시작합니다

▣ 글로벌 휴머노이드사향 액추에이터 공급 예정
- 9/3 삼현 CEO 간담회를 통해 로봇 액추에이터 사업 현황 파악
- 삼현은 현재 글로벌 휴머노이드 기업 등 20개 이상의 기업과 로봇 액추에이터 및 단위부품 공급을 논의 중
- 단일 고객사가 아닌 다각화된 파이프라인을 확보한 점을 긍정적으로 판단
- 현재 4건의 수주는 양산 프로토타입 공급 계약 체결해 Award 가시성 구체화
- 프로토타입 고객사와는 구체적인 양산 계약 조건을 검토하고 있는 것으로 파악
- 고객사 조기 공급 요청 등에 대응하기 위해 창원 2공장 액추에이터 제조 시설 구축 시기를 2Q27에서 4Q26말로 앞당기는 상황
- 로봇 부품 양산 전환이 가속화되고 있는 만큼 2H26 1건 이상의 양산 수주 확보 전망

▣ 글로벌 고객사들이 찾는 이유: 양산성과 산포 최소화
- 글로벌 고객사향 부품 공급 논의를 할 수 있었던 이유에 대해서는 양산성과 산포(품질 및 규격 오차) 관리 능력을 제시
- 기존 자동차용 액추에이터부터 자동화 생산 체제를 구축해 제품 불량률을 5PPM까지 낮췄으며, 이러한 높은 양산성을 로봇용 액추에이터 생산에 적용할 계획
- 이를 기반으로 산포를 최소화하며 고객사와의 공급 논의가 확대된 것으로 판단
- 2027년 액추에이터 생산 Capa는 50만대로, 초기 가동률 5% 가정해 2027년 로봇용 액추에이터 매출액은 약 250억원으로 추정
- 2H26 글로벌 수주 확보와 함께 로봇 매출 발생할 전망. 긍정적인 의견 및 관심종목으로 제시

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보고서 링크>> https://vo.la/Evc2k40

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