3번 관련해서 조금 더 개차반 논리를 펴보자면
HBM 비중을 전체 케파에서 8.5%로 감안하고 HBM 비트 성장률을 +50%로 감안했을때 디램 전체 비트 성장이 +38%가 나오려면 범용비트가 36~37%가 나와야합니다.
* 산수 참고 : 범용 비트 성장 = (1.38 − 0.085×1.50) ÷ 0.915 − 1 ≈ +37%
* HBM 비중을 15%로 잡아도 +36% 나옴
첨부 노무라 리포트 기준 DRAM 웨이퍼 캐파는 2,208k(2026말) → 2,348k(2027말), +6%이고, HBM 웨이퍼 믹스는 19.1% → 24.2%로 올라갑니다. 따라서 범용 웨이퍼 케파는 2026년 1,786K / 2027년 1,780K로 사실상 제자리.
범용 웨이퍼가 flat인데 범용 비트를 +37% 뽑으려면 웨이퍼당 비트가 한 해에 +37% 늘어야 합니다.
글로벌 반도체 공정이 위아더월드로 미세화 트렌드를 어기고 반대로 간다면 가능한 수치입니다 (?)
이상 숏킴형 리포트에 대한 엉터리 반론 끝
(작성 : 잠실개미)
September 9, 2026 1.4K 16
