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狀態很好，首次把 mtk 拉出來講看來認同是對手了
- QA 提到 japapeno 在 oai workload 裡勝過 gb ultra、TPU 也能夠跑其他前沿模型，成本為 GPU 不到一半
- TPU v8i 效能可比甚至超越 GPU
- Broadcom 的 v8i 已出貨，領先更早啟動的 MediaTek v8t。好像是電話會議第一次把對手點出來念一下，以前都是輕視角度+不想評論
- 坐擁領先 serdes、c2c 互連、先進 HBM 與 SRAM 整合、差異化先進封裝，從產品定義到量產最快的上市時間。最後者看起來是很猛的競爭力沒錯
- 當前 AI 算力需求大多數來自一小群前沿模型開發者，27~28 年還會爬，且業者很多都轉向 XPU 追求效能、成本、功耗
6 家 XPU 客戶中 4 家將非常巨大，各家 XPU 路線長短不同，Google 10 年、OpenAI 2-3 年、Meta 3 年
- Anthropic 與 OpenAI 短期靠第三方雲，長期自有晶片、自營資料中心、直接對外賣 API，每 GW 可產生約 300 億美元 ARR。
- 每 GW 內容價值約 200~300 億美元且長期穩定：ASP 上升被單顆功耗上升抵銷，成長靠 GW 數目
- Hock 最在意的是晶片出去後客戶能否及時部署，而非自身供應狀態，這是刻意保守主因
- Tomahawk Ultra 首次讓機櫃內 GPU/XPU scale-up 跑在乙太網上，損失與延遲不輸現有方案；開放標準是被採用主因。已進入 XPU 叢集與部分 GPU 叢集
- Tomahawk 6 連沒用 Broadcom XPU 的 hyperscaler 也在用；AI 網通營收成長會與 XPU 一樣快
- EML/CW 雷射需求快速超過業界供給，Broadcom 市佔可觀，雷射與 InP 產能年增三倍以上並持續擴充
- XPU 記憶體含量增加會持續稀釋毛利率，所以呼籲別再看毛利率、看營益率，靠營運槓桿可維持營益率
- 只為 2 家 lab 設融資工具，其他 4 家自籌。Broadcom 不直接放款、只提供適度殘值保證。認為 Anthropic 邁向 IPO 後信用會改變，OpenAI 能見度較低
September 3, 2026 6.7K 12
