💱 Валюта: рынок ослабляет рубль
Картина валютных фьючерсов интересная:
CNY-9,26 +1,3%
Si-9,26 +1,2%
CNYRUBF +1,3%
USDRUBF +1,2%.
После периода проведения рубля появился отрицательный импульс.
Особенно интересное позиционирование.
Физлица — CNYRUBF
Длинные 3 857 млн
Короткие 1 108 млн
Примерно есть 78% открытых позиций, физлица случаются долго.
В обычном CNY:
Длинные позиции 7,065 млн против коротких 2,894 млн .
Розница закрыла сохранение ставки на рост валюты к рублю .
🏦 Юрлица стоит с другой стороны
У юридических лиц:
CNYRUBF
Длинные 5 032 млн
Короткие 7 781 млн
USDRUBF
Длинные 87 тыс.
Короткие 257 тыс. руб.
Си
Длинные 4 160 млн
Короткие 5 303 млн
Получается очень интересное расхождение:
физлица строго покупают валюту, юрлица только занимают противоположную позицию.
Часть этого расхождения может объяснить хеджированием бизнеса, поэтому трактовать позицию юрлиц как чисто направленный прогноз курса нельзя.
💸 Фандинг: серебро было самым дорогим долгом
Главный экстремум:
СЛВРУБФ — 26,8% годовых
Далее:
GLDRUBF — 16,1%
USDRUBF — 16,0%
SBERF — 13,2%
GAZPF — 13,0%
RGBIF — 9,9%
CNYRUBF — 9,4%
IMOEXF — 3,6%.
А вот:
EURRUBF −10,3%
имеет отрицательный фандинг.
Здесь важно правильно понимать механику.
Московская биржа прямо заявляет: при положительном фандинге он платит покупателю вечного фьючерса и получает продавца; При отрицательном — наоборот, продавец платит покупателю . Механизм нужен для сближения цен вечного контракта с базовым активом.
Поэтому высокий положительный фандинг — это не самостоятельный сигнал «покупать» или «продавать».
Это прежде всего стоимость удержания позиции .
🥈 SLVRUBF: 26,8% — уже серьезно
Стоимость удержания серебра в Лонге стала особенно высокой.
При сохранении записей длительная и длинная позиция в вечном контракте начинает приносить прибыльный отрицательный результат.
Для краткосрочной сделки это может быть второстепенно.
Позиции на несколько недель — уже нет.
Аналогично для:
GLDRUBF — 16,1%
Сегодня в золотом постоянно наблюдается:
GLDRUBF +1,8%
OI +20,8%
и
ЗОЛОТО-9,26 +0,7%
ОИ +22,9%.
Это классическая комбинация:
цена ↑ + OI ↑
То есть интерес к золоту не просто сохраняется — в движении нового капитала.
🥇 Золото: один из самых сильных сигналов дня
Позиционирование физлиц в ГЛ также имеет выраженное значение:
265 тыс. Лонг против всего 26 тыс. Короткий
То есть более 90% положений физлиц направлены вверх.
Юридические лица, напротив, стоят:
540 тыс. Длинные
779 тыс. руб. Короткий.
В GLDRUBF:
физлица — 612/257 тыс.
юрлица — 267 / 622 тыс.
Опять появляется знакомый свет:
розница покупателей — юридические лица имеют значительно более сильную короткую сторону.
Но и здесь нельзя забывать о хеджировании.
🛢 Брент: интересная противоположная картина
БР-9.26:
средний −1,7%
ОИ −8,2%
В отличие от IMOEX, здесь одновременно падают и цены, и открытый интерес.
Чаще всего это соответствует закрытию ранее существовавших позиций , а не агрессивному набору новых шортов.
И опционы демонстрируют повышенную осторожность:
Пут/колл на нефть марки Brent — 1,72
То есть объем торговых путами значителен, объем коллов.
Это самый высокий пут/колл среди приведенных вами инструментов.
📊 Опционы тоже становятся защищенными
Еще несколько интересных результатов:
ЗОЛОТО — P/C 1,58
СБЕР — 1,46
Си — 1,40
РТС — 0,77
ГАЗР — 0,85
Put/Call выше 1 означает, что за день объем торгов пут-опционами превысил объем колл.
Но и здесь нужна оговорка: это показатель оборота за день, а не прямая направленная позиция . Опцион может использоваться для хеджирования, волатильностных и комбинированных стратегий.
🪙 Криптовалюты — совершенно другой рынок
На фоне падения российских фьючерсов:
XRP +9,33%
SOL +5,27%
ЭТА +2,62%
ИНД +2,33%
BTC +2,23% → 79 286
ETH +1,93% → 2 485
Биткойн фактически снова тестирует район $79 тыс.
Это подтверждает, что недавняя коррекция BTC действительно больше напоминает разгрузку после сильного импульса , чем полноценный слом восходящего движения.
August 24, 2026 17
