Наш таргет по акциям #Черкизово в 5000 рублей на горизонте 12-18 месяцев предполагает капитализацию около 211 млрд рублей и соответствует примерно 7,5 годовой чистой прибыли или около 10,5 скорректированной, что вряд ли можно считать завышенной оценкой для «Черкизово». При этом повышать цель после отчета мы тоже не спешим, так как слабая динамика физических продаж и экспорта, высокая стоимость заемных денег и рост отдельных издержек пока оставляют запас для осторожности. Поэтому 5 000 рублей сохраняем без изменений с рекомендацией "держать" – Freedom Global Выраженный рост цен по отдельным товарным позициям, который ограничивает сезонную дефляцию, указывает, на наш взгляд, на проявление возросших проинфляционных рисков. К тому же, похоже, что инфляционный тренд снова сдвинулся выше базового прогноза ЦБ, предполагающего инфляцию на конец сентября на уровне 6,3% г/г. С учетом инфляционной статистики, высоких инфляционных ожиданий и ослабления рубля аргументы в пользу паузы в цикле снижения ключевой ставки на сентябрьском заседании ЦБ становятся все более весомыми – ПСБ На долгосрочном горизонте сохраняем умеренно позитивный взгляд на #НоваБев. Компания подтверждает устойчивость основной бизнес-модели: растущая розничная платформа, сильные бренды и улучшение маржи поддерживают инвестиционный кейс. Главным триггером роста по-прежнему считаем IPO «ВинЛаба», способное раскрыть стоимость крупнейшего розничного актива группы; однако ключевой вопрос — сроки, которые пока остаются неопределенными. Наш целевой ориентир по акциям «НоваБев» на 12 месяцев – 420 руб./акция. – ПСБ Принимая во внимание сфокусированность #Селигдар на снижении долговой нагрузки и реализации масштабной инвестиционной программы, мы не ожидаем рекомендации промежуточных дивидендов в текущем году. Наша рекомендация для бумаг «Селигдара» – «Покупать» с целевой ценой 48,7 руб. – ИК Велес Капитал На фоне отрицательных чистой прибыли и FCF, а также возросшей долговой нагрузки мы не ожидаем промежуточных дивидендов #АЛРОСА в текущем году – ИК Велес Капитал
«Финам» в MAX#мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ
