ВЕСТИ С КОНФЕРЕНЦИИ «БИРЖЕВЫЕ ФОНДЫ И ETF НА МОСКОВСКОЙ БИРЖЕ» Третья… — FinAcademic 🎓 — TG.ME

​ВЕСТИ С КОНФЕРЕНЦИИ «БИРЖЕВЫЕ ФОНДЫ И ETF НА МОСКОВСКОЙ БИРЖЕ» Третья онлайн-конференция, организованная НАСФП, получилась динамичной, насыщенной и богатой на новости. Ловите оперативные сводки с передовой! ☑️ ВТБ Капитал в течение года планирует провести сплит еще нескольких фондов в своей линейке. Коэффициент дробления по VTBA и VTBE будет 1 к 10 (следовательно, цена будет более-менее близка к сотне рублей за пай). Представитель ВТБ Капитал считает, что низкая цена фондов снизит барьер входа и удобство ребалансировки портфеля для инвесторов. ☑️ Сбербанк уже в мае планирует запустить линейку «готовых портфелей» смарт-бета, которые учитывают риск-профиль инвестора («Осторожный», «Взвешенный», «Прогрессивный», «Динамичный»). Внутри таких БПИФов будет проводиться автоматическая ребалансировка активов. Кроме того, в 3–4 квартале этого года возможен запуск еще каких-то новых фондов, в том числе на золото. ☑️ FinEx традиционно не раскрывает свои планы, но обновление линейки возможно. ETF на REIT скорее всего не будет запущен в этом году, в том числе потому, что провайдер считает, что у инвестиционных фондов недвижимости слишком высокая корреляция с рынками акций. ☑️ АТОН сообщил о том, что в разработке было 19 биржевых фондов, из которых свет в ближайшее время увидят 17. Комиссия по фондам, по заверению спикера, не превысит 1% годовых. Нужно запастись небольшим терпением и посмотреть официальные проспекты БПИФов. АТОН также будет маркет-мейкером по всем своим фондам, обещают хорошую ликвидность и адекватный спред. ☑️ Тинькофф анонсировал запуск в мае биржевого фонда так называемых «слияний и поглощений». SPAC будет некой альтернативой уже существующему фонду IPO в линейке БПИФов. Комиссия по нему будет весьма высока (вероятно, в районе 3% годовых). 🎙 В ходе экспертной сессии также прозвучали интересные доклады спикеров. 1️⃣ Никита Свириденко представил полезный онлайн-сервис для подбора ETF фондов и управления портфелями Indexera, а заодно сделал интересное сравнение качества отслеживания индекса МосБиржи различными компаниями (спойлер – в этом случае победил БПИФ VTBX от компании ВТБ Капитал). 2️⃣ Сергей Наумов поговорил о важных отличиях ETF и БПИФов и пришел к выводу, что наши БПИФы не так плохи, как их малюют, и вполне заслуживают достойного места в инвестиционных портфелях. 3️⃣ Сергей Кикевич поразмышлял о том, что выгоднее приобретать инвестору – отдельные облигации или фонды облигаций? В связи с новым налогом на купоны на облигации привлекательность облигационных ETF и БПИФов еще больше выросла. ❗️В кулуарах конференции также высказывалась озабоченность по поводу возможного допуска иностранных ETF на МосБиржу по процедуре неспонсируемого листинга. Представители управляющих компаний полагают, что это нанесет урон развитию отечественной инвестиционной отрасли, которая сейчас испытывает явный подъем. Налоговые преимущества БПИФов для российских инвесторов (а также ETF от FinEx, прошедших полноценный листинг) и дальнейший рост объема активов под их управлением постепенно привел бы к снижениям комиссий по ним (как это в свое время происходило в США и Европе), однако допуск «нелистингованных» зарубежных ETF на МосБиржу может существенно замедлить этот процесс. По словам российских провайдеров, они готовы к конкуренции, но считают, что «иностранцы» получат явное преимущество, ведь такие компании, как BlackRock и Vanguard управляют колоссальными средствами инвесторов со всего мира и за счет огромного AUM способны снижать комиссии до символических 0,1–0,2% годовых. И все было бы здорово, но неспонсируемый листинг имеет ряд опасных недостатков. В частности, эмитент в таком случае не берет на себя никаких обязательств защищать интересы российских инвесторов. Фактически такие монстры фондового рынка, как BlackRock и Vanguard, просто не будут знать, что в России обращаются паи их биржевых фондов. Следовательно, в случае проблем с такими ETF и особенно в случае их ликвидации инвестор рискует лишиться своих активов или будет вынужден продавать их на внебиржевом рынке с ощутимым дисконтом.