📢 Earnings Highlight
$PVH 2분기 실적 속보
🔹 2분기 실적 주요 내용
매출: 21억 달러 (예상치 20억 9천만 달러) 🟡; 전년 동기 대비 -3%
조정 주당순이익(EPS): 3.70달러 (예상치 3.08달러) 🟢; 전년 동기 대비 +47%; 1억 7백만 달러의 관세 환급 포함
매출총이익률: 63.0%; 전년 동기 대비 +530bp
비GAAP 영업이익(EBIT): 2억 3,260만 달러 (예상치 1억 9,900만 달러) 🟢
🔹 2026 회계연도 가이던스
조정 주당순이익(EPS): 11.80달러 ~ 12.10달러 (예상치 12.02달러) 🟡
매출: 보합; 불변통화(cc) 기준 소폭 감소
영업이익률: 8.8% (비GAAP)
실효 세율: 22% ~ 23% (비GAAP)
순 이자 비용: 약 7천만 달러 (기존 약 7천 5백만 달러에서 감소)
🔹 3분기 가이던스
조정 주당순이익(EPS): 2.50달러 ~ 2.65달러 (예상치 2.99달러) 🔴
매출: 한 자릿수 초반 감소
영업이익률: 약 7.5% (비GAAP)
실효 세율: 약 22.0% (비GAAP)
🔹 부문별 순매출
EMEA 지역: 9억 8,630만 달러; 전년 동기 대비 -6%
미주 지역: 6억 8,010만 달러; 전년 동기 대비 -1%
아시아 태평양 지역: 3억 4,370만 달러; 전년 동기 대비 +3%
라이선싱: 8,690만 달러; 전년 동기 대비 -13%
캘빈클라인 매출: 9억 1,330만 달러 (예상치 9억 5,300만 달러) 🔴; 전년 동기 대비 -7%
📊 기타 2분기 지표
재고: 17억 달러; 전년 동기 대비 -3%
자사 운영 디지털 커머스 매출: 1억 9,410만 달러; 전년 동기 대비 +4%
비GAAP 영업이익률: 11.1%; 전년 동기 대비 +290bp; 1억 7백만 달러의 관세 환급 효과 포함
💡 주요 업데이트
관세 환급: 1억 7백만 달러; 영업이익률에 약 510bp의 이점 포함
영업권 손상: 세전 4억 3,900만 달러 비현금성 비용; GAAP 주당순이익(EPS): -2.23달러
신임 최고재무책임자(CFO): 세포라(Sephora) 출신 알렉시스 롤리에(Alexis Rollier) 선임
🔸 경영진 코멘트
"예상을 뛰어넘는 수익성"
"우리는 연간 매출 및 순이익 전망을 재확인합니다."
💰 Start Price: $72.29 (-1.48%)
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September 2, 2026 21
