[27Q2 Review] 엔비디아: 성장은 확장, 마진은 첫 균열, 투자의견 매수 하향
[대신증권 조재운]
#조재운 #엔비디아
매출 성장 지속
엔비디아, 10분기 연속 성장세 이어가며 시장 전망 상회하는 962억 달러 매출 기록. AI 수요에 힘입어 하이퍼스케일러 외 ACIE 부문 또한 큰 폭 성장.
#엔비디아 #마진
마진율 하락 우려
메모리 원가 상승 압박으로 3분기 총마진 가이던스를 74%로 하향 조정. 4분기에는 71~72%까지 하락할 것으로 예상되어 수익성 훼손 가능성 제기.
#엔비디아 #가치
밸류에이션 매력
FY2028 매출 70% 성장 전망 제시. 5년 평균 대비 절반 수준의 낮은 밸류에이션으로 저평가 구간 진입. 투자의견은 매수로 하향 조정.
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August 27, 2026 133 3
