DS 양형모 위원 0907 의견 요약 1. 시장은 AI 수요 확대 기대와 유가·금리 상승 부담이 충돌하는 국면으로… — 투자콤

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DS 양형모 위원 0907 의견 요약

1. 시장은 AI 수요 확대 기대와 유가·금리 상승 부담이 충돌하는 국면으로, 9~10월에는 수익 추구보다 계좌 방어가 우선이라는 판단입니다

2. 원유 공급 차질의 추가 영향은 제한적이지만, 높은 디젤 가격과 정제마진이 유지되면서 물가와 금리 상승 압력이 이어지고 있습니다

3. AI 에이전트 확산은 구독 소프트웨어의 경쟁력과 장기 성장 기대를 약화시키는 반면, 토큰 소비와 메모리·스토리지 수요를 늘리는 요인입니다

4. 다만 AI 기대가 지속적인 물량 성장으로 이어지려면 기업의 실제 AI 활용과 B2B 토큰 수요 증가가 확인돼야 하며, 3분기 실적이 검증대입니다

5. 이란의 정유·수출시설 공격 가능성, 중국의 희토류 협상력 등 지정학적 위험이 9~10월에 집중될 수 있다는 시각입니다

6. 주요 확인 변수는 CPI 근원 서비스 물가, FOMC 점도표, 미·중 회담의 디젤 수출·희토류 논의, 마이크론 실적입니다

7. 장기 성장 기대에 민감한 자산의 신규 매수는 지표 확인 이후로 미루고, 매크로 부담이 줄어드는 10월 중 어느 시점에 비중 확대를 검토하자는 전략입니다

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