در خصوص گزارش انویدیاانویدیا بهتازگی نتایج مالیای منتشر کرده که یکی از چشمگیرترین گزارشهای درآمدی تاریخ است؛ گزارشی که میتواند پیامدهایی برای کل بازار داشته باشد.این نتایج نشان میدهد درآمد انویدیا در سال آینده میتواند به بیش از ۶۷۰ میلیارد دلار برسد؛ یعنی نسبت به سال مالی ۲۰۲۳ حدود ۲۳۹۰٪ رشد.
اما چه اتفاقی در حال رخ دادن است؟
گزارش درآمدی انویدیا تأیید روشنی است که هوش مصنوعی فقط در حال رشد نیست؛ بلکه سرعت رشد آن نیز بهسرعت در حال افزایش است.و مهمتر اینکه این رشد نشان میدهد هوش مصنوعی فقط ارزشمند نیست، بلکه واقعاً کاربردی است.
ما در تاریخ نمونهای از چنین رشدی در این مقیاس ندیدهایم.
برای درک بهتر موضوع:انویدیا برای سهماهه آینده ۱۰۸ میلیارد دلار درآمد پیشبینی کرده است؛ آن هم با فرض صفر بودن درآمد حاصل از پردازش مراکز داده در چین.این یعنی طی تنها ۴ سال، درآمد شرکت حدود ۱۷۳۰٪ رشد کرده است؛ رشدی بیسابقه برای شرکتی با این ابعاد.
اما ماجرا حتی عجیبتر است.والاستریت برای سال مالی آینده انتظار ۴۴٪ رشد داشت؛ رقمی که خودش بسیار بالاست.اما انویدیا رشد ۷۰٪ را پیشبینی کرده که به معنای حدود ۶۷۳ میلیارد دلار درآمد است.یعنی درآمد انویدیا از سال مالی ۲۰۲۲ تاکنون حدود ۲۴۰۰٪ افزایش خواهد یافت.در این صورت، انویدیا از نظر درآمد به سومین شرکت بزرگ جهان تبدیل میشود؛ تنها آمازون و والمارت درآمد بیشتری خواهند داشت، آن هم در حالی که حاشیه سودشان بسیار پایینتر است.درآمد انویدیا تقریباً ۲۰۰ میلیارد دلار بیشتر از اپل خواهد بود.
هوش مصنوعی بسیار بزرگتر از چیزی است که بسیاری تصور میکنند.حتی شگفتانگیزتر اینکه درآمد انویدیا از چین تنها بخش کوچکی از ظرفیت واقعی آن است.
انویدیا در گزارش 10-Q خود مستقیماً اعلام کرده که:
«عملاً از رقابت در بازار مراکز داده چین کنار گذاشته شدهایم.»این شرکت همچنین گفته عرضه تراشه H200 به چین بهشدت محدود شده است.اگر بازار هوش مصنوعی چین دوباره به روی شرکتهای آمریکایی باز شود، میتواند به یک موتور رشد تحولآفرین تبدیل شود.
مقیاس صنعت اصلی هوش مصنوعی چین در سال ۲۰۲۵ از ۱۷۰ میلیارد دلار فراتر رفته و انتظار میرود تا سال ۲۰۳۰ بازار هوش مصنوعی این کشور به بیش از ۱.۵ تریلیون دلار برسد.چین دومین بازار بزرگ هوش مصنوعی جهان است.
از طرف دیگر، تنها شرکتهای Magnificent 7 سالانه بیش از ۱ تریلیون دلار سرمایهگذاری سرمایهای (CapEx) انجام میدهند.هوش مصنوعی موج سرمایهگذاریای را ایجاد کرده که ما آن را بزرگترین موج سرمایهگذاری در تاریخ مدرن میدانیم و انویدیا همین موضوع را تأیید کرد.در همین حال، ساخت مراکز داده در آمریکا به رکورد ۶۸ میلیارد دلار در سال رسیده است.این رقم اکنون ۲۵ میلیارد دلار بیشتر از ساختوساز اداری است؛ بزرگترین فاصله ثبتشده در تاریخ.برای مقایسه، در سال ۲۰۲۲ ساختوساز اداری ۵۷ میلیارد دلار بیشتر از مراکز داده بود.
واکنش بازار سهام نیز بسیار معنادار بود.پس از افت اولیه ۴٪، سهام انویدیا اکنون حدود ۸٪ رشد کرده است.افتهای بازار فناوری همچنان کوتاهمدت هستند و سرمایه با اشتیاق وارد این شرکتها میشود.انویدیا حدود ۴۰۰ میلیارد دلار به ارزش بازار خود اضافه کرده و در مسیر ثبت یکی از بزرگترین افزایشهای یکروزه تاریخ قرار گرفته است.
اما در کنار این رشد، یک مشکل مهم وجود دارد:
با شتاب گرفتن رشد هوش مصنوعی، اقتصاد K شکل نیز در حال گسترش است.همزمان با رشد رکوردی سهام فناوری، تورم PCE آمریکا به ۳.۷٪ رسیده است؛ یعنی تقریباً دو برابر هدف بلندمدت ۲٪ فدرال رزرو، آن هم در شرایطی که قیمت نفت دوباره بالای ۸۰ دلار در هر بشکه قرار گرفته است.در این شرایط، صاحبان داراییها برندگان اصلی هستند.
ترکیب نوآوری و تورم باعث ایجاد نوسانات تاریخی در بازارها شده است.در نهایت، امروز به بازاری رسیدهایم که تقریباً همه داراییها همزمان در حال رشد هستند.وقتی داراییهای ریسکی و پناهگاههای امن همزمان صعود میکنند، میدانید که یک تحول بزرگ در حال وقوع است.در این بازار، صاحبان داراییها برندگان اصلی هستند.
Kobeisi
@CommoLady | كاموليدی
👩🏻💼 
