פוסט שהעלתי בטוויטר:
כבר תקופה אני מדבר עם אנשים על חברת שנפ (ג.נ: מחזיק)...
אני לא אתחיל פה בניתוחים מעמיקים, DCFים, תחזית צמיחה בשוק או בחברה אלא פשוט אפשט:
1. עסקי המצברים עושים להערכתי כ-20-25 מיליון שקלים מייצג נקי בשנה.
2. יש הון חוזר של כ-100 מיליון שקלים + קרקע של 7 דונם בנתניה ששווה להערכתי כ-50-70 מיליון שקלים. + קרקע ובמבנה בחיפה. כלומר רק "הברזלים" של העסק במקרה של הנזלה הם כמעט כמו כל שווי השוק הנוכחי של כ-185 מיליון שקלים.
3. יש 50% מכסלו, יבואנית הצמיגים הגדולה בארץ למיטב ידיעתי (בתוספת נתח שוק של חברה מוחזקת שלה ) שלהערכתי מרוויחה בצורה מייצגת כ-20 מיליון שקלים בשנה. יש לה הון עצמי של באיזור ה-120 מיליון שקלים, רובו מהון חוזר ורכוש קבוע (שדווקא במקרה שלה כן שווה להערכתי את הערך המאזן בשל קרקע בחדרה) 4. יש 50% מאדי מערכות שכרגע לא מרוויחה ולא מפסידה. בעבר הייתה משהו.
5. מיזם משותף עם כלמוביל 50-50 לעמדות טעינה. כנראה "במטרה להשלים חוסרים" של פעילות המצברים :-) מאמין שבעתיד נראה יותר טוב את טיב הפעילות.
6. שווי שוק של כ-185 מיליון שקלים, רווח מייצג של כ-30-35 מיליון שקלים, והון עצמי מוחשי וחזק, עם בונוס אפשרי מפעילות אדי (50%) אם היא תעבור לרווחיות. מה צריך יותר?
אין באמור המלצה לפעול בני"ע
Forwarded fromהשקעבורסה - המקום שלך בשוק ההון
November 27, 2024 60
