📊 Итоги июля 2026 | Комментарий управляющего Algotoria
Последние месяцы стали проверкой на прочность как для наших стратегий, так и для терпения инвесторов.
Основная причина слабых результатов — характер самого рынка. Практически весь июль крипторынок находился в узком боковом диапазоне без выраженного направленного движения. Именно такие периоды являются наиболее сложными для трендовых алгоритмов, поскольку частые развороты и отсутствие сильного импульса не позволяют реализовать их потенциал.
При этом индекс волатильности биткоина сейчас находится вблизи многолетних минимумов. Исторически такие периоды редко продолжаются долго и обычно завершаются резким ростом волатильности и сильным импульсным движением. Очень похожая ситуация наблюдалась в январе этого года, когда наши трендовые стратегии показали один из лучших результатов.
Однако оценивать эффективность алгоритмических стратегий корректнее не по нескольким последним месяцам, а на более длительном горизонте.
📈 Несмотря на текущую просадку, за последние 2,5 года стратегия Algotoria Stable принесла 313%, а Algotoria Diversified — 343%.
Именно на длинной дистанции наиболее полно раскрывается потенциал системной алгоритмической торговли.
Ещё один фактор, который позволяет нам сохранять осторожный оптимизм, — историческая статистика. Второй квартал завершился отрицательно, однако за всю историю Algotoria после каждого убыточного квартала следующий квартал был прибыльным. Конечно, прошлые результаты не гарантируют будущих, но такая закономерность подтверждает цикличность рыночных режимов и позволяет с осторожным оптимизмом смотреть на текущий квартал.
При этом мы не просто ожидаем смены рыночной фазы.
🛠 Мы продолжаем развивать портфель стратегий: добавляем long-only и контртрендовые алгоритмы, тестируем стратегии на основе нейронных сетей и расширяем набор торговых моделей. Наша задача — снизить зависимость результатов от одного типа рыночного поведения и сделать портфель более устойчивым в различных рыночных условиях.
Мы также постоянно анализируем, сохраняются ли рыночные закономерности, на которых построены наши модели. На сегодняшний день мы не видим признаков их деградации. Скорее, рынок находится в затянувшейся фазе, которая исторически является одной из самых сложных для трендовых стратегий.
Точную дату выхода рынка из этой фазы назвать невозможно. Но опыт показывает, что именно после продолжительных периодов низкой волатильности чаще всего возникают наиболее сильные импульсные движения. Именно в такой рыночной среде стратегии Algotoria исторически показывали лучшие результаты.
Евгений Ворончихин
Соучредитель и старший трейдер, Algotoria
6
4August 3, 2026 702 6
