نسبت P/E سهام به P/R اوراق دولتی بالاتر از میانگین ۱۰ ساله خود قرار دارد.
قبل از ارسال گزارشهای بهار ۱۴۰۵، این نسبت به محدوده قرمز رسیده بود؛ اما پس از ارسال گزارشها که بازار سهام با رشد سود خالص مواجه شد، P/E سهام با افت مواجه گردید. با توجه به ثبات نرخ بازده بدون ریسک، نسبت P/E سهام به P/R اوراق با افت مناسبی همراه شد و به میانگین این نسبت از سال ۱۴۰۱ رسید.
در شرایط فعلی دو نکته اهمیت دارد:
- در حال حاضر، اگر وضعیت مشابه ماههای گذشته باشد؛ یعنی تولید و فروش در حد متعادل، سود شرکتها همچنان رو به رشد و بازده اوراق با ثبات باشد، به نظر میرسد بازار سهام در حد تعادل یا حتی مناسب برای ورود است.
- اما اگر بازده اوراق با توجه به افزایش نرخ دلار (محرک انتظارات تورمی)، افزایش عرضه اوراق دولتی و ... افزایش یابد و تحریمها و انواع محدودیتها باعث اختلال در تولید و فروش و در نتیجه کاهش نرخ رشد سود شرکتها شوند، میتوان گفت بازار سهام مناسب برای ورود نیست. در این صورت، تنوعبخشی اهمیت خواهد داشت و میتوان از مابقی کلاسهای دارایی بازده مناسب گرفت.
@financial_data7
Forwarded fromآنالیز داده های مالی و اقتصادی
August 24, 2026 54
