📊 VaR در برابر Stress Testing
دو لنز مکمل برای سنجش ریسک مالی
🔍 ارزش در معرض ریسک (VaR)
ارزش در معرض ریسک نشان میدهد که در شرایط عادی بازار و با یک سطح اطمینان مشخص،
حداکثر زیان مورد انتظار چقدر است.
این ابزار بر دادههای تاریخی و مفاهیم احتمالاتی تکیه دارد و به سؤال روزمره مدیران پاسخ میدهد:
❓ «در روزهای نرمال، حداکثر چقدر ممکن است ضرر کنیم؟»
⚠️ آزمون تنش (Stress Testing)
در مقابل، آزمون تنش به سراغ سناریوهای بحرانی اما محتمل میرود؛
مانند سقوط بازار، شوک نرخ بهره، بحران نقدینگی یا شوکهای ژئوپلیتیکی.
این رویکرد آیندهنگر است و میپرسد:
❓ «اگر بحران رخ دهد، چقدر آسیبپذیر هستیم؟ آیا دوام میآوریم؟»
🧩 جمعبندی مهم
ارزش در معرض ریسک، ابزار پایش ریسک در شرایط عادی است
و آزمون تنش، ابزار آمادگی برای شرایط غیرعادی.
📌 استفاده همزمان از این دو رویکرد،
تصویری کاملتر، واقعبینانهتر و مقاومتر از ریسک مالی ارائه میدهد؛
ترکیبی از کنترل روزمره ریسک و آمادگی برای رویدادهای دنبالهای (Tail Events).
@RiskPy
@RiskPyLib
6
1January 6, 2026 300 10
