💠چهار رژیم کلان اقتصادی
برای پیشبینی عملکرد طلا و کالاها، نباید فقط به بازه های زمانی (مثلاً ۵ سال یا ۱۰ سال) نگاه کرد، بلکه باید وضعیت اقتصادی حاکم بر بازار را در نظر گرفت. به همین دلیل، اقتصاد کلان را به چهار فاز تقسیم کرده اند که هر کدام شرایط خاص خود را دارند و می توان پیشبینی کرد در کدام فاز، طلا یا کالاها عملکرد بهتری خواهند داشت.
فازهای «ریسک گریزی» و «دوران طلایی» مساعدترین شرایط برای عملکرد طلا محسوب میشوند. در رژیم (دوران طلایی)، همبستگی مثبت میان بازده اوراق قرضه و سهام نیز تشدید میگردد.
اما نکتهٔ جالب توجه اینکه، طلا در تمامی رژیم های اقتصادی بازدهی مثبت به ثبت رسانده است که بیانگر ثبات عملکرد آن در ادوار مختلف چرخه های تجاری است. در مقابل، کالاها بیشترین بازدهی خود را در فاز «بهبودی» از خود نشان میدهند – فضایی که با احیای رشد اقتصادی، همراه با افزایش تورم و نرخ بهره مشخص میشود – و در دوران رکود، عملکردی بسیار ضعیف دارند.
1405/06/03
Investanalysis
August 25, 2026 163 3
