Кратко о ключевых основателях количественных инвестиций в США (по книге «Кванты»):
Эдвард Торп (Edward Thorp) — Период активной деятельности: 1960–1990-е годы.Открытия:
Создал первую математическую систему для подсчёта карт в блэкджеке (1961). Разработал модель оценки опционов и конвертируемых облигаций совместно с Шином Кассуфом.Применил формулу Келли для управления рисками и ставками. Основал арбитраж конвертируемых облигаций.Результаты:
Фонд Princeton/Newport Partners (1969–1988) показал среднюю доходность около 20% годовых.Никогда не имел убыточных кварталов.Средства под управлением: до $130 млн в пике.Созданные компании: Princeton/Newport Partners, консультант для хедж-фондов.
Джим Саймонс (Jim Simons) — Период активной деятельности: с 1980-х по настоящее время.Открытия:
Использовал сложные математические модели, криптоанализ, распознавание речи и ИИ для торговли.Сделал ставку на статистический арбитраж и высокочастотную торговлю.Результаты:
Фонд Medallion Fund (с 1988) показал феноменальную доходность — более 30% годовых после комиссий.Renaissance Technologies стал самым успешным хедж-фондом в истории.Средства под управлением: Renaissance Technologies управлял ~$100 млрд (на пике).Созданные компании: Renaissance Technologies.
Кен Гриффин (Ken Griffin) — Период активной деятельности: с 1990-х по настоящее время.Открытия:
Усовершенствовал стратегии арбитража конвертируемых облигаций Торпа.Активно использовал компьютерные модели и высокие уровни левериджа.Результаты:
Фонд Citadel Investment Group (основан в 1990) показывал доходность до 70% в отдельные годы.Пережил несколько кризисов, включая 2008 год.Средства под управлением: более $20 млрд (на пике до кризиса 2008).Созданные компании: Citadel Investment Group.
Питер Мюллер (Peter Müller) — Период активной деятельности: с конца 1980-х.Открытия:
Разработал систему Process Driven Trading (PDT) в Morgan Stanley.Использовал статистический арбитраж и высокочастотные стратегии.Результаты:
За 10 лет группа PDT принесла Morgan Stanley около $6 млрд прибыли.Средства под управлением: несколько миллиардов долларов в рамках Morgan Stanley.Созданные компании: Внутренний хедж-фонд PDT в Morgan Stanley.
Дэвид Шоу (David Shaw) — Период активной деятельности: с конца 1980-х.Открытия:
Пионер в использовании суперкомпьютеров и параллельных вычислений для торговли.Создал одни из первых высокочастотных алгоритмов.Результаты:
Фонд D. E. Shaw стал одним из самых успешных квантовых фондов.Средства под управлением: десятки миллиардов долларов.Созданные компании: D. E. Shaw & Co.
ПОДВОДЯ ИТОГИЭти «кванты» заложили основы современного алготрейдинга, используя математику, статистику и компьютерные технологии для извлечения прибыли из рынка. Их стратегии (статистический арбитраж, арбитраж конвертируемых облигаций, высокочастотная торговля) стали стандартом на Уолл-стрит. Многие из них создали многомиллиардные компании и показали выдающуюся доходность, хотя их методы также стали одной из причин финансовых кризисов 1987, 1998 и 2007 годов.
ХЕДЖ - ФОНД В ТВОЕМ ТЕЛЕФОНЕ
