Мысль материальна, если это мысль банка
Многие представляют создание денег как простую работу печатного станка — Пауэлл нажимает кнопку, и доллары льются рекой. Реальность сложнее.
ЦБ действительно создает деньги, но в виде резервов — цифровых единиц на счетах коммерческих банков. Эти резервы между собой перекидывают только банки — для нормативов и различных межбанковских расчетов. Обычному потребителю до этих резервов дела нет.
Но вот настоящие деньги, которые лежат у вас на карте, появляются, когда коммерческий банк выдает кредит. Он не берет эти деньги из каких-то собственных резервов или чужих депозитов, а просто вписывает нужную сумму в виде новых цифровых единиц. Средства появились под залог вашего будущего дохода и светлой веры в возврат. Деньги буквально создаются из воздуха, не в переносном, а в самом прямом смысле. Цифра появилась в одной ячейке — значит, деньги есть. Погасили кредит — цифра исчезла, денег больше нет. Меньше кредитов — меньше денег.
Так что, ЦБ — дирижер, коммерческие банки — оркестр по созданию денег, а солист в нем — вечный интерес потребителя и бизнеса пожить/произвести продукт взаймы.
Всю эту схему прекрасно описал ЦБ Англии еще в 2014 году в своем квартальном бюллетне, которую можно дополнить отличной статьей под названием "Могут ли банки самостоятельно создавать деньги из ничего?".
В текущих обстоятельствах рост кредитования со стороны коммерческих банков продолжается. Более того, банки сменили способ кредитования. Теперь вместо того, чтобы напрямую кредитовать бизнес, они дают деньги небанковским финансовым учреждениям, которые потом уже дают кредиты конечным заемщикам. Кредитный цикл продолжается, что стимулирует инвестиции, не глядя на тарифные войны и их долгосрочные последствия.
June 4, 2025 6.3K 73
