📊 Algotoria — итоги июня
Июнь выдался достаточно турбулентным для крипторынка. После весеннего боковика рынок перешел в фазу снижения: Bitcoin и индекс B10 потеряли около 20% за месяц.
Многие инвесторы задают логичный вопрос: почему при таком движении стратегия Stable заработала лишь около 6%, тогда как в январе–феврале похожее падение рынка дало значительно более сильный результат?
Причина — в структуре самого движения.
📉 В январе–феврале рынок падал быстро, импульсно и практически без глубоких откатов. Для трендовых стратегий это были почти идеальные условия.
В июне картина была иной.
На графике индекса волатильности BTC видно, что в июне импульс был в 2,5 раза слабее, чем в январе-феврале.
Падение происходило медленнее, менее глубоко и с большим количеством возвратных движений. Первая часть снижения проходила на относительно низкой волатильности, из-за чего алгоритмы чаще сталкивались с ложными пробоями и стоп-лоссами.
Важно подчеркнуть: торговая логика стратегий не менялась.
Мы не занимаемся постоянной ручной оптимизацией алгоритмов под текущую фазу рынка. Такой подход часто улучшает результат на коротком участке истории, но ухудшает устойчивость стратегии на длинной дистанции.
⚙️ Наши алгоритмы адаптируются автоматически через управление размером позиции.
При низкой волатильности объем увеличивается, при высокой — снижается. Это позволяет удерживать оптимальный баланс между доходностью и риском на длинном горизонте.
По стратегии Diversified июнь завершился в минусе из-за снижения стоимости криптоактивов в обеспечении.
📌 Снижение базовых активов позволяет постепенно накапливать позиции по биткоину по более привлекательным ценам, что потенциально повышает долгосрочную доходность стратегии.
Что дальше?
📈 Отдельно отметим важный статистический факт.
Да, стратегии во 2-м квартале показали отрицательную динамику, но за всю историю ни одна стратегия Algotoria не показывала двух убыточных кварталов подряд. После каждого отрицательного квартала следующий квартал завершался в плюсе.
Конечно, прошлые результаты не гарантируют будущих, однако статистика показывает, что самые эмоционально сложные периоды для инвесторов часто приходятся именно на финальную фазу просадки — непосредственно перед восстановлением.
🛡Рынок цикличен, поэтому отрицательный квартал - это хороший сигнал для увеличения аллокации на стратегию.
В дальнейшем стратегия может заработать как на продолжении снижения рынка, так и на резком импульсном росте.
Доля лонговых алгоритмов в нашем портфеле даже выше — около 60%, поэтому на растущем рынке мы нередко зарабатываем больше, чем на падающем. Именно такая ситуация наблюдалась в 2024 году.
При этом после столь существенного снижения вероятность сильного отскока на крипторынке также остаётся высокой.
🛠 В июне мы добавили в портфель две новые трендовые стратегии, работающие в лонг на XRP и BCH.
В планах — увеличить долю контртрендовых алгоритмов в портфеле. Сейчас мы запускаем новую контртрендовую стратегию only long на топ-10 криптоактивов. На подходе еще две контртрендовые long-стратегии, которые будут добавляться по мере завершения тестирования.
Евгений Ворончихин
Соучредитель и старший трейдер, Algotoria
6July 2, 2026 769 10
